Кому пора на выход из индексов Московской биржи? Что изменится

Московская биржа с 20 июня изменит состав основных индексов. Изменения в индексе происходят 4 раза в год: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Сегодня посмотрим на изменения, а также для новичков напомню что такое индексы:

Индекс – показатель, рассчитываемый Мосбиржей на основании сделок с ценными бумагами, совершенных на торгах биржи, и отражающий изменение суммарной стоимости определённой группы ценных бумаг.

На российском фондовом рынке есть два основных индекса: индекс Мосбиржи и индекс РТС.

Индекс МосБиржи показывает относительный уровень капитализации включенных в его расчет компаний.

Математически индекс представляет собой отношение средневзвешенной капитализации рынка текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение индекса.

Другими словами, график IMOEX отображает динамику стоимости рынка в накопленном выражении, так как рост капитализации умножается на значение предыдущего индекса.

База расчёта пересматривается ежеквартально на основании ряда критериев, основными из которых являются капитализация акций, ликвидность акций, значение коэффициента free-float и отраслевая принадлежность эмитента акций.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) – это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, их виды экономической деятельности относятся к основным секторам экономики. Рассчитывается в рублях. Запущен в 1997 году с начальным значением 100 пунктов.

Индекс IMOEX2 – значение индекса МосБиржи за весь торговый день, включая дополнительную вечернюю сессию. Запущен в 2020 г. с начальным значением 2763,74 пункта.

Индекс РТС (RTSI) – индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов. Индекс был запущен в 1995 г. с начальным значением 100 пунктов. Рассчитывается в долларах.

С 20 июня вступят в силу новые базы расчета индексов акций: Из базы расчёта Индекса Мосбиржи и Индекса РТС будут исключены акции:

• Селигдар $SELG
• Мечел $MTLR

База расчета индекса средней и малой капитализации изменится за счет включения:

• РусАгро $RAGR
• Циан $CNRU
• РусГидро $HYDR 
• Whoosh $WUSH

В базу расчета индекса акций широкого рынка войдут: акции РусАгро, ОВК $UWGN и Циан. При этом акции Казаньоргсинтез $KZOSP, Займер $ZAYM и акции Ива $IVAT этот индекс покинут.

• Отраслевой индекс химии и нефтехимии изменится за счет исключения привилегированных акций Казаньоргсинтеза, а из состава индекса финансов будут исключены обыкновенные акции Займера.

• В состав индекса потребительского сектора будут включены акции РусАгро.

• Индекс информационных технологий изменится за счет включения в состав акций Циан.

В лист ожидания на включение в базу расчета Индекса МосБиржи и индекса РТС войдут: акции Циан, ЭсЭфАй $SFIN, РусАгро и ИКС 5 $X5.

В лист ожидания на исключение из базы расчета Индекса МосБиржи и индекса РТС войдут:

• Группа Астра $ASTR
• РусГидро
• ПАО Россети

Включение акций в индекс Мосбиржи может привести к росту спроса на данную акцию. Так как индексные фонды приводят в доли акций каждой компаний в соответствие индексу. А исключённые бумаги фонды будут продавать. Есть вероятность, что их цены могут просесть.

В настоящее время топ-10 индекса Мосбиржи выглядит так:

• Лукойл 15,32%;
• Сбербанк 14,33%;
• Газпром 12,46%;
• Татнефть 6,26%;
• Т-технологии 5,33%;
• Новатэк 4,47%;
• Яндекс 3,9%;
• Норникель 3,28%;
• Полюс 3,21%.
• Роснефть 3,16%;

Брать за ориентир индекс Мосбиржи неправильно, т.к. он не учитывает величину дивидендов. Для этого есть индексы полной доходности, которые рассчитываются в дополнение к ценовым индексам и отражают изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат.

Биржа рассчитывает индексы полной доходности «брутто» (MCFTR) – без учета налогообложения и «нетто» – с учетом налогообложения (MCFTRR).

Доступ в телеграм канал: t.me/kitchen_invest

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией