Тренд — одна из главных аномалий, которая помогает получать прибыль на финансовых рынках. Доказать эту гипотезу помогут исследования трендоследящих стратегий за 136 лет по 67 финансовым инструментам от хедж-фонда AQR Capital Management.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. Технический анализ и индикаторы — все за и против.
2. Сколько времени валюты проводят в трендах? Исследование с помощью Python.

«Режь убытки, а прибыли давай течь» — откуда взялась эта фраза?

Фраза “режь убытки, а прибыли давай течь” (“cut short your losses and let your profits run on”) появилась примерно 200 лет назад. Ее автор — английский экономист Давид Рикардо. Скорее всего, это одна из самых важных истин в трейдинге и инвестициях. Вроде бы очень простая на бумаге, но не такая доступная в реальной рыночной среде. Чтобы понимать ее ценность, давайте пройдемся по основным тезисам, которые заложены в эту истину. И начнем с самых истоков.

Движение цены — достаточно простая концепция. Цена либо вырастет, либо упадет, либо будет двигаться в боковом канале. Почему же у большинства трейдеров не получается эксплуатировать эти самые рынки? Вопрос уходит глубоко в подсознание среднестатистического трейдера, но если коротко: все хотят предсказывать рынки, а не эксплуатировать их. В этом проблема.

В статье разберем основные 4 стадии рынка и расскажем об эффективных стратегиях для каждой из них, с которыми не нужно предсказывать будущее.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. VSA и VSA 2.0 анализ — трейдинг-основы и метод торговли.
2. Ликвидность в понимании VSA.
3. Стадии накопления и распределения в трейдинге: где скрываются умные деньги (smart money)?
4. Почему трейдеры теряют деньги, веря в прогнозы и следуя за толпой.
5. Тренд — лучшее, что вы можете использовать в своей торговле. Исследования тренд-аномалий за 136 лет.

Накопление, Распределение, Марк-ап, Марк-даун — как работают эти фазы

Закон Парето — которое еще называют принципом или правилом — предполагает, что 20% усилий могут приносить 80% результата. Это же правило можно применять и для финансовых рынков. Как именно — разберемся в статье.

Кто такой Вильфредо Парето и как получилось правило 80 на 20

Вильфредо Парето — итальянский экономист и социолог. В начале 1900-х он исследовал распределение денег между богатыми и бедными. Ему получилось обнаружить, что примерно 20% обеспеченных людей владеют 80% богатства. И наоборот — 80% бедных и людей из среднего класса владеют 20% богатства. 

Позднее это правило начали выявлять в разных сферах — от все той же экономики до маркетинга и бизнеса.

Одна из главных формулировок, которая получилась из этого правила: 20% усилий могут приносить 80% результата.

Эти цифры условны — они могут быть как 70 на 30, 90 на 10, 95 на 5 и так далее. Но сама логика правила объективна. Посмотрим, как ее можно применить на финансовых рынках.

Рискнем предположить, что после прочтения этой статьи вы всегда будете торговать со стоп-лоссом. Трейдеры и так знают, что стоп-лосс — это простой инструмент, и он необходим. Но пользоваться им все равно бывает трудно. Эти препятствия, скорее, психологические. Но для хорошего финансового результата в долговременной перспективе важно их преодолеть. Читайте статью и смотрите видео — здесь все о том, как стоп-лосс защищает будущие профиты.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. Что такое трейдинг, как он работает и на какие 5 вопросов нужно ответить, прежде чем становиться трейдером.
2. Тестирование торговых стратегий на исторических данных (бэктест) — почему это так важно?
3. Советы начинающим трейдерам, выявленные за 12 лет опыта.

Что такое стоп-лосс и с чем он помогает

Стоп-лосс — отложенный ордер (приказ брокеру), при достижении которого ваша сделка закрывается с убытком.

Стоп-лосс помогает контролировать убытки и не терять больше запланированного.

Значительная часть всей информации в мире — шум. То есть та информация, которая не имеет никаких причин и следствий.

Человеку очень сложно находиться в состоянии неопределенности (среди шума), так что практически каждый подсознательно хочет получить какую-то часть того самого сигнала — узнать, что будет завтра, через месяц или год.

К чему всё это приводит с точки зрения трейдинга и почему прогнозирование цены — занятие малоэффективное, рассказываем в этой статье.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. С чего начать трейдинг в 2025 году: три первых шага для начинающих.
2. Психология трейдинга и инвестиций: наука о поведенческих финансах.
3. В чем потенциал системных трейдеров и как его развивать.
4. Почему 95% трейдеров теряют деньги или эффект Даннинга-Крюгера.

Мифы и иллюзии начинающих трейдеров

Основное желание среднестатистического трейдера — научиться предсказывать ценовые движения. Верные предсказания дают ощущения экспертности, предсказуемости и уверенности (чаще всего излишней). Но насколько эффективно можно предсказывать, где окажется цена? Давайте посмотрим на практику умнейших людей индустрии.

Объяснений рыночным движениям столько же, сколько и трейдеров. Что точно можно сказать: причина движения цены не может быть одна.

Задача статьи — показать, что цена движется не за счет вроде бы логичных триггеров (новостей, экономических публикаций и вот этого всего), а более скрытых причин, которые мы подробно и разберем.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. Трейдинг для начинающих: с чего начать? 3 первых шага.
2. Советы начинающим трейдерам, выявленные за 12 лет опыта.
3. Полный гид для начинающего трейдера на международном валютном рынке Форекс.
4. От создания первого тикера до алгоритмической торговли — история трейдинга за 150+ лет.

Цепочка «Триггер → Причина → Следствие»

Чтобы приблизиться к рациональному пониманию того, из-за чего цена движется, рассмотрим цепочку “Триггер — Причина — Следствие”. Схема всего этого процесса выглядит вот так:

Рыночные манипуляции на финансовых рынках — чаще всего незаконные практики, при которых участники рынка искусственно влияют на цены активов для личной выгоды. Манипуляции могут разрушать доверие к рынку, искажать рыночные цены и в конечном итоге вредить честным инвесторам и трейдерам.

Насколько такие манипуляции системны, как часто происходят и где их ожидать — в этом материале.

Истории рыночных манипуляций

Истории манипуляций существуют столько же, сколько и торговля на организованных биржах. Вот несколько из них:

1. В 1815 Нэйтан Ротшильд, предположительно, распространил ложные слухи о поражении британских войск при Ватерлоо, вызывая панику на бирже. А когда фактические новости о победе британцев достигли Лондона, Ротшильд скупил акции и облигации по сниженным ценам, зная, что они поднимутся после подтверждения победы над наполеоновской армией при Ватерлоо. Это больше относится к легенде, и подтверждений этой истории уже на найти, но откуда-то же эта история появилась.

Проп-трейдинг — альтернатива для новичков и опытных трейдеров, которые не хотят рисковать своими деньгами. Многие проп-компании ставят жёсткие требования и часто усложняют условия на этапе тестирования. Это делает проп-трейдинг привлекательным, но сложным вариантом, который подойдёт не всем. Подробнее — в этом материале.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. Почему 95% трейдеров теряют деньги или эффект Даннинга-Крюгера.
2. Психология трейдинга и инвестиций: наука о поведенческих финансах.

Проп-трейдинг — что это

Проп-трейдинг (от англ. proprietary trading, или собственная торговля) — вид торговли на финансовых рынках, когда трейдеры используют капитал компании, а не свои собственные средства. Проп-трейдинговые компании предоставляют трейдерам доступ к средствам и торговым платформам, а в обмен получают долю от прибыли.

Проп-компании зарабатывают на том, что берут процент от прибыли трейдеров и получают взносы за участие в челленджах.

На простом языке разберем, как незамысловатые элементы статистики и математики могут сильно помочь на финансовых рынках.

Где встречается нормальное распределение (и почему оно плохо подходит для финансовых рынков), что за шапка жандарма такая, откуда берутся 1, 2 или 3 сигмы, как определить математическое ожидание стратегии — после прочтения статьи вам будет все понятно.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. Тестирование торговых стратегий на исторических данных (бэктест) — почему это так важно?
2. Эпоха больших данных и как к ней адаптироваться нам — частным трейдерам?
3. Кто такой Джим Саймонс и как он заработал $ 25 млрд с помощью количественного трейдинга.

Что такое нормальное распределение и где оно встречается

Многое, что нас окружает, имеет нормальное распределение. Средняя, нормальная скорость, с которой передвигаются машины в городе, средние зарплаты, средняя продолжительность фильма и т.д. Среднее и нормальное движение цен финансовых инструментов — не исключение (о них — чуть позже).

История Homo Sapiens началась задолго до появления финансовых рынков. Тем не менее, в нашей ДНК заложены черты предков, отдававших приоритет интуиции. В этой статье мы попытаемся понять, насколько мы стали логичнее, интуитивнее и рациональнее за последние 70 000 лет, а также как это повлияло на качество принятия финансовых решений.

Интуиция (чем бы она ни была) — насколько она полезна современному инвестору

Приближаясь к антилопе, окружённой голодными тиграми, древний человек понимает: лучше уж голодать, чем спорить с хищниками за еду. Современный инвестор, изучая финансовые инструменты, думает: “Акции растут — пора инвестировать и не ждать!”.

Возможно, именно интуиция наших предков и привела нас сюда — когда мы можем обсуждать финансовые рынки, будущее человечества и все остальное. Безрассудство перед лицом опасности в прошлом плохо повлияло бы на эволюцию в будущем. А вот насколько хорошо интуитивные решения современных трейдеров и инвесторов влияют на финансовые результаты — с этим и разберемся.