◾ Локальный рынок России готов к появлению новых инструментов — конвертируемых облигаций, отмечают в своем исследовании «Конвертируемые облигации: преимущества двух миров» эксперты департамента анализа финансовых рынков Газпромбанка (есть у «РБК Инвестиций»).

◾ Как эмитенты, так и инвесторы готовы находить взаимовыгодные форматы инструментов в ответ на рыночную конъюнктуру.

◾ За последние три года российский рынок облигаций продемонстрировал заметный рост — количественный и качественный:

• объем рыночных локальных корпоративных облигаций увеличился на 53% до рекордных ₽17,5 трлн. При этом росту рынка не помешало ни резкое повышение ставок, ни их длительное пребывание на высоком уровне;

• помимо высоких ставок рынок адаптировался и к другим вызовам — появились и значительно сформировались качественно новые классы бумаг, среди которых корпоративные замещающие облигации, локальные валютные облигации, а также облигации с привязкой номинала к стоимости металлов (золото и серебро);

( Читать дальше )

◾ Решение задачи роста капитализации российского фондового рынка невозможно без выхода на биржу компаний с госучастием, считает министр финансов РФ Антон Силуанов.

◾ Согласно опубликованному в мае 2024 года указу президента РФ, капитализация российского фондового рынка к 2030 г. должна вырасти не менее чем до 66% ВВП.

«Достаточно амбициозная задача. И, действительно, как раз предложение о том, чтобы наши госкомпании выходили на рынок — без этого невозможно решить поставленные цели», — сказал Силуанов журналистам на брифинге во вторник.

◾ По словам министра, источником спроса для рынка могут по мере смягчения денежно-кредитной политики стать средства с депозитов.

«Деньги с депозитов могут перетекать в строительный сектор на улучшение жилищных условий и на финансовый рынок. В этом мы видим источники для того, чтобы развивать финансовый сектор. Вопрос, откуда появятся новые размещения?», — отметил Силуанов.

«Новых крупных компаний (на бирже — ИФ) без того, чтобы продать часть организаций с госучастием, наверное, столько не появится. Если появятся, то небольшие компании, и тоже слава богу. А если обеспечить показатели, которые поставил в задачу президент, без госкомпаний это невозможно», — подчеркнул министр.

( Читать дальше )

Сегодня невозможно определить реальный курс рубля из-за фрагментированности валютного рынка после санкций на Мосбиржу. Об этом сказал зампред правления и финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов в эфире программы «Рынки.Итоги» на телеканале РБК.

 «Рынок фрагментировался. К сожалению, никто сегодня не знает, какой же реальный курс. Потому что, например, у нас, когда мы сделки проводим внутри банка с клиентами — у нас определенный [баланс] спрос/предложение, на одном уровне. В другом банке либо на бирже через юань (или еще как-то) может быть другой объем. И это, конечно, очень сильно влияет на некий «честный курс», который сейчас никто не знает», — отметил Скворцов. 

По его словам, ЦБ устанавливает курс по другим, «третьим» правилам. В обменных пунктах также формируется еще один курс, на который влияют уже совершенно другие факторы. 

t.me/selfinvestor/19623

◾ Крупнейшими нетто-покупателями на российском рынке акций в марте были физические лица, которые приобрели акций на сумму 36,2 млрд рублей. Это был первый случай, когда они совершили месячные нетто-покупки с июля 2024 года, а объем покупок стал самым крупным с августа 2023 года. Нетто-покупки также осуществляли нерезиденты из дружественных стран — на сумму 13,4 млрд руб. (в начале апреля приток средств продолжился).

◾ В марте на рынке акций наблюдались разнонаправленные движения. В конце месяца рынок перешел к снижению, и по итогам месяца Индекс МосБиржи упал на 5,8%, достигнув 3013 пунктов. Все отраслевые индексы также продемонстрировали отрицательную динамику. Основное влияние на поведение акций оказала геополитическая ситуация.

◾ Среди отраслевых индексов наибольшее снижение показали акции строительной и информационной отраслей (на 9,9% и 8,7% соответственно). Также в минусе оказались акции электроэнергетической и телекоммуникационной отраслей (на 7,8% и 7,7% соответственно).

( Читать дальше )

• 2024 год стал рекордным за последние 10 лет по количеству публичных размещений акций. 19 эмитентов провели IPO, из них 15 впервые вышли на рынок акционерного капитала. В сравнении с 2023 годом количество размещений увеличилось на 58%, однако объем привлеченных средств (102,1 млрд рублей) оказался на 20% ниже уровня прошлого года.

• Положительная динамика фондового рынка и высокий спрос со стороны розничных инвесторов способствовали увеличению числа публичных размещений в первой половине 2024 года. Однако к концу года выход новых эмитентов на рынок был ограничен из-за роста ключевой ставки и снижения фондового индекса.

• На рынок IPO вышли компании из различных отраслей, включая ИТ-сферу, цифровые технологии и фармацевтическую промышленность. Особое внимание инвесторов привлекли IPO ИТ-компаний, что привело к увеличению переподписки на акции.

• Эмитенты выходили на IPO/SPO с небольшими объемами размещений. Среди них преобладали компании малой (до 30 млрд рублей) и средней (от 30 млрд до 100 млрд рублей) капитализации.

( Читать дальше )

Звездные рейтинги акций, которые рейтинговые агентства начнут в рамках пилота ЦБ присваивать этим летом, могут стать одним из ориентиров при принятии инвестиционного решения. Об этом заявил начальник управления Московской биржи по работе с эмитентами акций Антон Шпунтов в ходе форума Стратегическая сессия финансового рынка, организованного рейтинговым агентством Эксперт РА.

Очевидно, это инвестиционные рейтинги не могут быть панацеей от всего, но как один из возможных ориентиров, наверное, может как-то работать. Я готов биться об заклад, что институциональные инвесторы или люди с высокой экспертизой принимать инвестиционные решения только из-за этих звездочек, даже на какие-то десятки тысяч рублей, не будут, — сказал Шпунтов.

Шпунтов напомнил об ограничениях в раскрытии информации, которые некоторые эмитенты должны соблюдать в силу законодательства. Из-за них инвесторам сложно судить о текущем положении компании.

Вот эти звездочки, могут быть одним из элементов, одним из ориентиров, — считает он.

( Читать дальше )

X5 подпадает под действие указа президента, который запрещает экономически значимым организациям (ЭЗО) раскрывать структуру владения. Мосбиржа на основе собственных суждений оценивает free-float X5 в 8%. Этого недостаточно, чтобы эмитент был включен в основной российский бенчмарк — индекс Мосбиржи. Компания настаивает на том, что ее free-float на самом деле выше 10% и обсуждает вхождение в индекс с торговой площадкой. Об этом на Дне инвестора рассказала директор по корпоративным финансам и работе с инвесторами X5 Полина Угрюмова.

«Биржа сделала какие-то свои допущения и почему-то использовала этот показатель free-float 8%. Мы считаем, что у нас free-float гораздо выше, чем 8%, и уж точно выше даже 10%, а это минимальный уровень, который нужен для вхождения в индекс Мосбиржи. Мы с биржей находимся в диалоге и надеемся, что найдем какое-то компромиссное решение, которое позволит нам, не нарушая регуляторику и законодательство, подтвердить размер free-float, что позволит включить наши акции в индекс IMOEX в какой-то обозримой перспективе», — cказала она. 

( Читать дальше )

Российские брокеры готовы предоставить клиентам доступ к криптовалютным инструментам, как только законодательная база для этого полностью сформируется, рассказали представители инвесткомпаний РБК Pro. Некоторые из них разрабатывают инструменты, аналогов которым нет на рынке.

Надеюсь, сможем в ближайшее время предложить инвесторам ряд новых продуктов, аналогов которым сейчас нет на рынке, — сказал РБК Pro директор по продуктовому развитию УК Финам Менеджмент Евгений Цыбульский.

По словам управляющего директора ИК Риком-Траст Дмитрия Целищева, компания активно готовится к работе с криптоактивами.

Мы готовимся и обсуждаем с партнерами в России и за рубежом технические возможности для работы с криптоактивами. На первом этапе это будут производные инструменты — фонды, фьючерсы на Мосбирже.

В Газпромбанк Инвестиции сообщили, что планируют рассмотреть возможность доступа для клиентов к производным финансовым инструментам с криптовалютой в качестве базового актива.

www.rbc.ru/quote/news/article/67dacc459a794750221de298?from=newsfeed

( Читать дальше )

В будущем JetLend может получить листинг на Мосбирже, если сочтет это целесообразным. А вот дивидендов инвесторам в ближайшие годы ждать не стоит. Об этом в эфире программы Рынки.Итоги на телеканале РБК рассказал основатель и CEO JetLend Роман Хорошев.

Мы не планируем выплатить в этом году дивиденды, не планируем в следующем году дивиденды. Первый дивиденд мы планируем выплатить по итогам 2027 года. И то только в одном случае: если мы не найдем какой-то возможности инвестиций, — отметил Хорошев.

По его мнению, инвестору важно понимать, что JetLend — это не дивидендная компания. 

Если акционер хочет получать стабильные дивиденды, это не мы. Мы же последние четыре года выросли в 80 раз (эффект низкой базы, но все равно 80 раз). Когда я говорю о том, что мы можем вырасти в 15 раз в ближайшие пять лет, — это не просто слова. Понятно, что это ожидания, но они подкреплены планами и построенными моделями. Мы можем вырасти. И мне кажется, было бы странным выводить деньги из компании вместо того, чтобы инвестировать в дальнейший рост, — заключил Хорошев.

( Читать дальше )

Компании начали выражать желание принять участие в программе создания акционерной стоимости, запущенной Банком России и Мосбиржей. Первым об этом заявил заместитель председателя совета директоров ЕвроТранс Сергей Алексеенков.

Мы планируем участвовать в этой программе повышения капитализации. Мы очень внимательно следим за всем тем, что делается Центральным банком и Московской биржей именно с точки зрения прозрачности и открытости, — заявил Алексеенков.

В кулуарах форума Алексеенков уточнил РБК Инвестициям, что сейчас ЕвроТранс собирает пакет документов, который необходим для реализации проекта.

Нам пакет понятен, будем двигаться в этом направлении, — резюмировал он.

Ранее Мосбиржа и ЦБ презентовали программу создания акционерной стоимости компаний. Она предполагает создание фондового индекса эталонных эмитентов акций (MOEX Value Building Index). При их отборе в новый бенчмарк биржа будет учитывать как финансовые показатели, так и нефинансовые (корпоративное управление, раскрытие информации).

( Читать дальше )