ВИС Финанс заслуженно в нашем облигационном 🤬Black-list. Но решение по купоны в выпуске ВИС-Финанс 5 крайне элегантное 😉

Фикс, размещенный в 2023 году с купоном 16,2% после оферты (срок подачи до 10-11 июня) превратится во флоатер с купоном КС+4,5%. В целом, ставка купона рыночная, но 6 выпуск имеем более интересные параметры:

🔹купон КС+3,25%

🔹дисконт к номиналу 16%

Именно дисконт к номиналу – фиксированная доходность, защищающая флоатер от снижения ключевой ставки. Такие бонды мы называем🐡Фиксоатерами

Смотри также:

👉 Календарь оферт🗓

👉 Что не так с офертами?  

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

ОФЗ ждут снижения ключевой, заседание ЦБ через неделю. Новые выпуски облигаций уже ниже 20%. Нефть падает, рубль падает, недвижимость растёт

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс

--

Новые размещения

• Металлоинвест (ААА) КС+1,9% на 3 года. Интерес: ★★☆☆☆

• Россети СЗ (ААА) КС+2,5% на 2 года. Интерес: ★★☆☆☆

• Русгидро (ААА) КС+2,15% на 2 года. Интерес: ★★☆☆☆

❗️Ростелеком (ААА) 17,6% на 2,3 года. Интерес: ★☆☆☆☆

• СКБ Лизинг (АА-) КС+2% 0,5 года (оферта). Интерес: ★☆☆☆☆

❗️Henderson (А+) 19,5% на 2 года. Интерес: ★☆☆☆☆

• Уральская сталь (А) 13% в ¥ на 2,5 года. Интерес: ★★★★☆

• Симпл (А-) КС+4% 2 года (оферта). Интерес: ★★☆☆☆

Интересные события

• ТГК-14 снизил ставку с «не более 25%» до 21,5%, срок с 7 до 5 лет, а объем размещения увеличил с 1 до 6,5 млрд. руб. (компании столько не надо). Но самое интересное было в день размещения: из-за задержания топ-менеджеров самый новый самый длинный выпуск потерял больше всех (-20%). Сценарии с примерами тут👈, а мы продолжаем следить за развитием ситуации

Тема оферты изъезжена нами вдоль и поперек за последние две недели. Подводим итоги и закрываем ее. В конце – хорошей пример «помоишной»* компании, в которую нельзя вкладывать деньги.

* исключительно субъективное мнение автора, который извиняется, если задел чьи-то чувства. Не ИИР. Сохранена орфография автора

Основы

Пут-оферта дает владельцу облигации право просить эмитента досрочно погасить ее. Оферта назначена на заранее известную дату. Чтобы участвовать, надо обратиться к брокеру за 2-3 недели до оферты.

Обычно пут-оферта параллелиться с назначением эмитентом новой ставки купона по облигациям.

В примере ниже, перед новым купонным периодом сентябрь-декабрь 2019, эмитент назначает новую ставку, и инвестор вправе согласиться с ней (и ничего не делать), или предъявить бумаги по оферте – эмитент из выкупит по номинальной стоимости.