процентные расходы

Дорогие подписчики, сегодняшний материал посвящен разбору финансовых результатов глобального вертикально интегрированного энергетического холдинга за 2024 год. Речь, конечно же, идет о Газпроме. Давайте взглянем, как компания справилась с вызовами минувшего года и оценим её дивидендные перспективы:

— Выручка: 10,7 трлн руб (+25,4% г/г)
— EBITDA: 3,1 трлн руб (+35% г/г)
— Операционная прибыль: 1,5 трлн руб (против убытка 363,6 млрд руб)
— Чистая прибыль: 1,2 трлн руб (против убытка 629 млрд руб)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году выручка прибавила 25,4% г/г — до 10,7 трлн руб. за счёт роста продаж газа, а также других сегментов бизнеса. В то же время EBITDA показала рост на 35% г/г — до 3,1 трлн руб, что обусловлено ослаблением рубля и успехами вышеупомянутого газового бизнеса. Ключевой момент — Газпром вышел из убытка по чистой прибыли, которая в 2024 году составила 1,2 трлн руб.

— продажи газового бизнеса увеличились на 19% г/г — до 4,9 трлн руб.

Начинаем торговую неделю с обзора финансовых результатов одного из ведущих российских ритейлеров — Магнита, который на прошлой неделе представил рынку отчетность по итогам 2024 года. Традиционно, переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 3,04 трлн руб(+19,6% г/г)
— Валовая прибыль: 686,8 млрд руб (+18,6% г/г)
— EBITDA: 290,9 млрд руб (+7,9% г/г)
— Чистая прибыль: 44,3 млрд руб (-24,4% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Сперва пройдемся по позитивным моментам: в 2024 году выручка выросла на 19,6% г/г — до рекордных 3,04 трлн руб, за счёт роста чистой розничной выручки, а также комиссии маркетплейса. В то же время валовая прибыль прибавила 18,6% г/г — до 686,8 млрд руб.

— розничная выручка выросла на 20,3% г/г — до 3,01 трлн руб.
— комиссии маркетплейса увеличились на 353% г/г — до 2,6 млрд руб.

❗️ При этом эффективность Магнита под большим вопросом — EBITDA (по МСФО 16) выросла на 7,9% г/г и составила 290,9 млрд руб. До применения (МСФО 16) динамика ещё более удручающая: рост на 3,4% г/г — до 171,9 млрд руб. Это в свою очередь негативно отразилось на чистой прибыли, которая по итогам 2024 года продемонстрировала падение на 24,4% г/г — до 44,3 млрд руб.

Начинаем новую торговую неделю обзором годовых финансовых результатов ведущей инновационной биофармацевтической компании Промомед. Напомню, что в прошлую пятницу мы уже оценили успехи другого представителя фарм сектора — Озон Фармацевтики. Теперь же взглянем на показатели ещё одного ключевого игрока:

— Выручка: 21,4 млрд руб (+35% г/г)
— Валовая прибыль: 14,2 млрд руб (+42% г/г)
— EBITDA: 8,2 млрд руб (+31% г/г)
— Чистая прибыль: 2,8 млрд руб (-3% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В целом отчет весьма позитивный. Компания похвасталась высокими темпами роста выручки, которая прибавила 35% г/г — до 21,4 млрд руб. за счёт расширения продуктового портфеля, а также роста продаж в направлениях эндокринологии и онкологии. В то же время за счёт роста доли высокомаржинальных инновационных продуктов и работы с операционными издержками валовая прибыль увеличилась на 42% г/г — до 14,2 млрд руб., а EBITDA выросла на 31% г/г — до 8,2 млрд руб.

В нашем сегодняшнем традиционном обзоре поговорим о финансовых результатах одной из крупнейших публичных добычных компаний мира Роснефти, которая отчиталась по итогам 2024 года. Переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 10139 млрд руб (+10,7% г/г)
— EBITDA: 3029 млрд руб (+0,8% г/г)
— Чистая прибыль: 1084 млрд руб (-14,4% г/г)
— скор. FCF: 1295 млрд руб (-9,3% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Благодаря росту цен на нефть сорта Urals выручка продемонстрировала рост на 10,7% г/г — до 10139 млрд руб.

В 2024 году ТМК сохранила стабильные объемы реализации трубной продукции, несмотря на сложности на рынке, вызванные снижением спроса. Объем продаж составил 4 201 тыс. тонн, что на 0,2% больше по сравнению с предыдущим годом. Однако, рост доли сварных труб и увеличение коммерческих расходов привели к снижению скорректированного показателя EBITDA на 29,0%, до 92,4 млрд руб.

Компания успешно оптимизировала оборотный капитал, что позволило значительно увеличить свободный денежный поток, который вырос в 2,5 раза, достигнув 102,0 млрд руб. Несмотря на высокий уровень процентных ставок, ТМК снизила соотношение чистого долга к скорр. EBITDA до 2,8х.

В течение года компания продолжила цифровую трансформацию, внедрив новые автоматизированные системы на заводах и разработав высокотехнологичные трубные решения. В 2024 году ТМК также провела первую в России квалификацию резьбовых соединений TMK UP Momentum GT для гидроразрыва пласта.

В 2025 году компания продолжит фокусироваться на повышении эффективности, укреплении конкурентных преимуществ и устойчивости бизнеса.