химическая промышленность

БАМ! Второй самый хайповый выпуск месяца подъехал. Первым, в который активно зазывали все блогеры и аналитики, был выпуск 1Р7 от ТГК-14. Ну мы теперь знаем, что с ним случилось: задержка с размещением, сокращение срока, отказ от амортизации, и как вишенка на торте — арест бенефециара при попытке бегства из страны и свеже-заведённое уголовное дело.

🤷‍♂️Наверное, не совсем на это рассчитывали инвесторы, влетевшие на первичке. А ведь я с прошлого года подчеркивал странные схематозы со стороны мажоритариев. Сочувствую (у меня в портфеле облиги ТГК-14 тоже есть).

Ну а сегодня давайте разберём свежий квази-долларовый выпуск от эмитента Инвест КЦ, который так активно пиарят и блогеры, и брокеры. Много постов о «надежном эмитенте» и «прекрасной доходности», переписанных друг у друга. Но если покопаться глубже, то не всё так однозначно.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски РКС, Россети_СЗ, Гидромаш, АйдИ_Коллект, Хэндерсон, ГТЛК, Система, Рольф, Полипласт, Газпром, Балт._лизинг, Спектр, Энергоника, ТГК_14.

Владимирский химический завод (ВХЗ) – рсбу/ мсфо
5 005 605 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=86&type=1
Капитализация на 28.05.2025г: 825,93 млн руб = P/E 17,3 (мсфо 2024)

Общий долг на 31.12.2022г: 631,22 млн руб/ мсфо 686,80 млн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 719,40 млн руб/ мсфо 743,44 млн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 765,38 млн руб/ мсфо 776,21 млн руб

Выручка 2022г: 3,488 млрд руб/ мсфо 3,542 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 846,28 млн руб
Выручка 6 мес 2023г: 1,809 млрд руб/ мсфо 1,812 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 2,852 млрд руб
Выручка 2023г: 3,898 млрд руб/ мсфо 3,901 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 886,33 млн руб
Выручка 6 мес 2024г: 1,755 млрд руб/ мсфо 1,759 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 2,559 млрд руб
Выручка 2024г: 3,220 млрд руб/ мсфо 3,222 млрд руб

Прибыль 1 кв 2022г: 10,38 млн руб
Прибыль 6 мес 2022г: 17,32 млн руб/ Прибыль мсфо 20,25 млн руб
Прибыль 9 мес 2022г: 48,14 млн руб
Прибыль 2022г: 81,81 млн руб/ Прибыль мсфо 98,60 млн руб
Прибыль 1 кв 2023г: 66,98 млн руб

ПАО «Казаньоргсинтез» – рсбу/ мсфо
1 785 114 000 обыкновенных акций = 136,561 млрд руб
119 596 000 привилегированных акций = 2,311 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=938&type=1
Капитализация на 27.05.2025г: 138,872 млрд руб = Р/Е 13,1 (мсфо 2024)

Общий долг на 31.12.2022г: 15,784 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 31.12.2023г: 15,131 млрд руб/ мсфо 23,088 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 32,690 млрд руб/ мсфо 41,533 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 37,983 млрд руб

Выручка 2022г: 115,414 млрд руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 1 кв 2023г: 25,916 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 51,411 млрд руб/ мсфо 51,460 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 76,507 млрд руб
Выручка 2023г: 99,451 млрд руб/ мсфо 99,558 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 23,176 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 51,436 млрд руб/ мсфо 51,607 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 78,246 млрд руб
Выручка 2024г: 104,643 млрд руб/ мсфо 104,889 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 31,242 млрд руб

Прибыль 2022г: 27,342 млрд руб/ мсфо компанией не опубликован

ООО «Ставролен» (Лукойл)
Уставной капитал 800,13 млн руб

Чистые активы на 31.12.2021г: 46,002 млрд руб
Чистые активы на 31.12.2022г: 51,705 млрд руб
Чистые активы на 31.12.2023г: 52,435 млрд руб
Чистые активы на 31.12.2024г: 51,118 млрд руб

Общий долг на 31.12.2021г: 10,846 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 7,144 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 11,857 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 14,838 млрд руб

Выручка 2021г: 57,352 млрд руб
Выручка 2022г: 58,152 млрд руб
Выручка 2023г: 51,658 млрд руб
Выручка 2024г: 68,884 млрд руб

Прибыль 2021г: 16,659 млрд руб
Прибыль 2022г: 13,596 млрд руб
Прибыль 2023г: 14,319 млрд руб 
Прибыль 2024г: 8,707 млрд руб
www.audit-it.ru/buh_otchet/2624022320_ooo-stavrolen
stavrolen.lukoil.ru/ru/About/GeneralInformation

г.Буденновск, Ставропольский край, РФ — Апрель 2025 — ООО «Ставролен», нефтехимическое предприятие производит: полиэтилен, полипропилен, бензол, винилацетат, бутилен-бутадиеновую фракцию, смолы нефтяные тяжелые и другие виды нефтехимической продукции.

Российские компании в I квартале 2025 года экспортировали 11,9 млн т удобрений — на 27% больше, чем за тот же период 2024 года. Согласно данным агентства Metals & Mining Intelligence (MMI), крупнейшую долю составили калийные удобрения (3,8 млн т, +12%) и сложные смеси (точные объёмы не раскрываются). В то же время вывоз азотных удобрений сократился: экспорт карбамида упал на 36% до 1,5 млн т, аммиачной селитры — на 39% до 346 тыс. т.

Структура экспортных направлений изменилась. Поставки в Латинскую Америку выросли на 9% до 3,2 млн т, в том числе в Бразилию — на 43%. Турция увеличила импорт азотных удобрений более чем в 7 раз, а страны Африки — более чем вдвое. Одновременно экспорт в СНГ практически прекратился.

Главными экспортёрами стали: «Уралхим» (634 тыс. т), «Еврохим» (534 тыс. т), «Фосагро» (490 тыс. т), «Акрон» (384 тыс. т), ГК «Азот» (328 тыс. т). Основной канал поставок — морской транспорт, логистика которого обходится компаниям в 20–25% от экспортной цены.

Химпром – рсбу/ мсфо
688 894 206 обыкновенных акций (дисконт к цене преф, +20%) = 17,030 млрд руб
229 631 402 привилегированных акций = 4,730 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1776831
Капитализация на 05.05.2025г: 21,760 млрд руб = Р/Е 18,3 (мсфо 2024)

Общий долг на 31.12.2022г: 7,489 млрд руб/ мсфо 6,878 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 6,784 млрд руб/ мсфо 6,560 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 9,317 млрд руб/ мсфо 8,670 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 8,867 млрд руб

Выручка 2022г: 15,083 млрд руб/ мсфо 16,372 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 3,499 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 7,301 млрд руб/ мсфо 7,773 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 11,917 млрд руб
Выручка 2023г: 16,077 млрд руб/ мсфо 17,487 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 3,490 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 6,965 млрд руб/ мсфо 7,731 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 10,811 млрд руб
Выручка 2024г: 14,770 млрд руб/ мсфо 16,288 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 3,810 млрд руб

Прибыль 1 кв 2022г: 326,32 млн руб
Прибыль 6 мес 2022г: 1,094 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,016 млрд руб

China Petroleum & Chemical Corporation/ Sinopec Corp.
At 31 March 2025:
H Shares: 24,049,292,600 = Rmb 89,800 млрд
A Shares: 97,232,263,098 = Rmb 550,335 млрд
www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0401/2025040101390.pdf
Капитализация на 30.04.2025г: Rmb 640,135 млрд = U$89,619 млрд = Р/Е 11,8

Общий долг на 31.12.2022г: Rmb 1,010.66 трлн = $142,177 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: Rmb 1,068.02 трлн = $149,759 млрд
Общий долг на 31.12.2024г: Rmb 1,108.48 трлн = $146,379 млрд
Общий долг на 31.03.2025г: Rmb 1,132.56 трлн = $155,068 млрд

Выручка 1 кв 2022г: Rmb 771,386 млрд = $121,182 млрд
Выручка 2022г: Rmb 3,318.17 трлн = $466,793 млрд
Выручка 1 кв 2023г: Rmb 791,331 млрд = $114,817 млрд
Выручка 2023г: Rmb 3,212.22 трлн = $450,421 млрд
Выручка 1 кв 2024г: Rmb 789,967 млрд = $108,370 млрд
Выручка 2024г: Rmb 3,074.56 трлн = $406,008 млрд
Выручка 1 кв 2025г: Rmb 735,356 млрд = $100,684 млрд

Прибыль 1 кв 2022г: Rmb 26,690 млрд = $4,193 млрд
Прибыль 2022г: Rmb 76,614 млрд = $10,778 млрд

Владимирский химический завод (ВХЗ) – рсбу/ мсфо
5 005 605 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=86&type=1
Капитализация на 30.04.2025г: 880,99 млн руб = P/E 18,4 (мсфо 2024)

Общий долг на 31.12.2022г: 631,22 млн руб/ мсфо 686,80 млн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 719,40 млн руб/ мсфо 743,44 млн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 765,38 млн руб/ мсфо 776,21 млн руб

Выручка 2022г: 3,488 млрд руб/ мсфо 3,542 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 846,28 млн руб
Выручка 6 мес 2023г: 1,809 млрд руб/ мсфо 1,812 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 2,852 млрд руб
Выручка 2023г: 3,898 млрд руб/ мсфо 3,901 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 886,33 млн руб
Выручка 6 мес 2024г: 1,755 млрд руб/ мсфо 1,759 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 2,559 млрд руб
Выручка 2024г: 3,220 млрд руб/ мсфо 3,222 млрд руб

Прибыль 2021г: 31,34 млн руб/ Прибыль мсфо 47,56 млн руб
Прибыль 1 кв 2022г: 10,38 млн руб
Прибыль 6 мес 2022г: 17,32 млн руб/ Прибыль мсфо 20,25 млн руб
Прибыль 9 мес 2022г: 48,14 млн руб
Прибыль 2022г: 81,81 млн руб/ Прибыль мсфо 98,60 млн руб

КуйбышевАзот отчет по РСБУ за I кв 2025 год:

Чистая прибыль ₽5,73 млрд (+109,1% г/г)

Выручка ₽22,9 млрд (+10,1% г/г)


Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=703&type=3

Phillips 66
The registrant had 407,581,886 shares of common stock, $0.01 par value, outstanding as of March 31, 2025.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0001534701/000153470125000094/psx-20250331.htm
Капитализация на 25.04.2025г: $42,368 млрд = P/E 19,5

Общий долг на 31.12.2023г: $43,851 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: $44,119 млрд
Общий долг на 31.03.2025г: $43,485 млрд

Выручка 2022г: $175,702 млрд
Выручка 1 кв 2023г: $35,089 млрд
Выручка 2023г: $149,890 млрд
Выручка 1 кв 2024г: $36,436 млрд
Выручка 6 мес 2024г: $75,347 млрд
Выручка 9 мес 2024г: $111,510 млрд
Выручка 2024г: $145,496 млрд
Выручка 1 кв 2025г: $31,726 млрд

Прибыль 1 кв 2022г: $657 млн
Прибыль 2022г: $11,391 млрд
Прибыль 1 кв 2023г: $2,077 млрд
Прибыль 6 мес 2023г: $3,811 млрд
Прибыль 9 мес 2023г: $5,954 млрд
Прибыль 2023г: $7,239 млрд
Прибыль 1 кв 2024г: $761 млн
Прибыль 6 мес 2024г: $1,781 млрд
Прибыль 9 мес 2024г: $2,150 млрд
Прибыль 2024г: $2,175 млрд
Прибыль 1 кв 2025г: $526 млн
investor.phillips66.com/investors/default.aspx?sections=quarterly