Постов с тегом "АБЗ-1": 91

АБЗ-1


Приближаемся к снижению ставок: что купить перед июньским решением ЦБ

ЦБ РФ в июне может снизить ключевую ставку на 100 б.п., до 20%. В пользу такого сценария свидетельствует сложившаяся макроэкономическая ситуация. Разберем несколько лучших вариантов, которые позволят инвестору заработать на этом решении.

Предпосылки к снижению

Ближайшее плановое заседание Совета директоров Банка России назначено на 6 июня. Регулятор может перейти к снижению ставок после достаточно длительного удержания ключевой на уровне 21%. Сейчас этому способствуют соответствующие макроэкономические условия:

  • Согласно данным Росстата, уровень инфляции в РФ в годовом выражении снова стал однозначным. В середине мая этот показатель сократился до9,9%. Трендовая инфляция в апреле снизилась на трехлетнем интервале с 8,27% до 7,94%, а на пятилетнем — с 9,51% до 9,34%.
  • Траектория движения ставок по депозитам остается устойчиво нисходящей еще с декабря 2024 г. Индекс средних ставок по вкладам FRG100 приближается к 16%.
  • По данным Банка России, максимальная процентная ставка по вкладам в российских рублях 10 крупнейших по привлечению депозитов физлиц кредитных организаций опустилась до19,5% в мае.


( Читать дальше )

Новый выпуск облигаций «АБЗ-1» (RU000A10BNM4)

 🔶 АО «АБЗ-1»
▫️ Облигации: АБЗ-1-002P-03-боб
▫️ ISIN: RU000A10BNM4
▫️ Объем эмиссии: 2,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 25,5%
▫️ Амортизация: да
[по 16,5% — при выплате 21,24,27,30,33 купонов, 17,5% — при погашении]
▫️ Дата размещения: 23.05.2025
▫️ Дата погашения: 07.05.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: АБЗ-1 — производитель асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов в С-З регионе России.

➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.


Календарь первички ВДО и розничных облигаций (АПРИ купон 30,5% | СЗА купон 28,5% )

Календарь первички ВДО и розничных облигаций (АПРИ купон 30,5% | СЗА купон 28,5% ) 

АПРИ БО-002Р-10 (BBB–|ru| / BBB-.ru , 500 млн руб., ставка купона 30,5%, YTM 35,16%, дюрация 1,06 года) размещен на 23%. Интервью с эмитентом YOUTUBE  | ВК  | RUTUBE 

ПКО СЗА БО-02 () (для квал. инвесторов, BB–|ru| (), 100 млн руб., ставка купона 28,5%, YTM 32,5%, дюрация 2 года) размещен на 72%. Интервью с эмитентом YOUTUBE  | ВК  | RUTUBE 

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot



( Читать дальше )

Давать ли завтра АБЗ-1?

23 мая 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии 002Р-03. Эмитентом выступает АО «Асфальтобетонный завод №1», андеррайтером – ПАО «Совкомбанк».

Давать ли завтра АБЗ-1?

Выпуск зарегистрирован 25.02.2025 года за номером 4B02-03-01671-D-002P, количеством 2 500 000 шт. Номинальная стоимость одной ценной бумаги RU000A10BNM4 — 1 000 рублей, или 100% от номинальной стоимости. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход.

Размещение проводится по открытой подписке. Третий уровень листинга.

Погашение будет осуществляться в несколько этапов:

Дата частичного досрочного погашения Объем (%)
12.02.2027 16.5
13.05.2027 16.5
11.08.2027 16.5
09.11.2027 16.5
07.02.2028 16.5
07.05.2028 17.5

Дата погашения — 07.05.2028 года

 

Изучить финансовое состояние и принять правильное инвестиционное решение поможет статья на смартлабе 👇



( Читать дальше )

Зачем АБЗ-1 закатывает деньги в асфальт?

ОАО «Асфальтобетонный завод №1» занимается дорожным строительством, производством асфальта и других дорожно-строительных материалов, генеральным подрядом в строительстве объектов транспортной инфраструктуры, инновационной деятельностью в сфере дорожного строительства и производства дорожно-строительных материалов, а так же устройством инженерных сетей, строительством мостов и прочих искусственных дорожных сооружений. 
ИНН - 7804016807

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Зачем АБЗ-1 закатывает деньги в асфальт?

Финансовое состояние

ОАО «АБЗ-1» — средне рискованное, значительно закредитованное, относительно ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 2 368.1 млн, чистая прибыль 95.9 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 3.17 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 32%. Общая задолженность компании состоит из 3 963.5 млн рублей долгосрочных обязательств и 5 392.4 млн текущих.



( Читать дальше )

❗️❗Облигации абз-1: на что стоит обратить внимание инвестору?

❗️❗Облигации абз-1: на что стоит обратить внимание инвестору?

20 мая размещается новый облигационный выпуск АБЗ-002P-03. Предлагаю подробно рассмотреть его эмитента. АО «АБЗ-1» является одним из лидеров Северо-Западного региона в сфере дорожного и инфраструктурного строительства. Головной структурой группы «АБЗ-1» выступает АО «Промышленно-строительная фирма «Балтийский проект», которая объединяет ключевые дочерние компании.Вообще на наш взгляд этот эмитент достаточно рискованный. Кредитный рейтинг там ВВВ+ от Эксперт РА, но он выдан в учетом наличия оферты от головной организации холдинга. Если бы рейтинговое агентство оценивало собственный рейтинг кредитоспособности эмитента с высокой вероятностью он был бы ниже.

Отчетность на первый взгляд у них выходит не самая плохая, но это на первый взгляд и дьявол там кроется в деталях.У компании очень высокая дебиторская задолженность, с высоким сроком оборачиваемости, а адекватность резервирования по ней вызывает откровенные вопросы. Еще одна тревожная деталь — выданные займы, которые превышают размер собственного капитала компании.



( Читать дальше )

🏭АБЗ-1: ищем скелеты в шкафу🦴🦴🦴

Оцениваем бизнес, рентабельность, долговую нагрузку. Смотрим карту облигаций.

👉Разбираем политику ЦБ

👉Отслеживаем оферты

👉Анализируем компании

👉Делаем подборки в облигациях

---

 

О компании

Крупнейший на Северо-Западе производитель асфальто-бетонных смесей с долей рынка 24%. В собственности 5 АБЗ общей мощностью до 1,7 млн тонн/год. Реализует внушительный по объемам ГЧП (государственно-частное партнерство) по строительству трамвайной ветки в СПб. В презентации нашел схему строительства (см. слайд). Питер растет и развивается

¼ выручки – продажа бетона, ¾ ремонтные и дорожно-строительные работы

🏭АБЗ-1: ищем скелеты в шкафу🦴🦴🦴

Финансы

У АБЗ-1 первоклассный аудитор: Unicon (BDO). Тем ценнее их мнение и вера в отчетность.  Почему мы сначала открываем аудит? Аудитор сразу обозначает «мягкие» моменты: дебиторская задолженность и резервирование. К этому еще вернемся



( Читать дальше )

Календарь первички ВДО и розничных облигаций (АПРИ купон 30,5% | СЗА купон 28,5%)

Календарь первички ВДО и розничных облигаций (АПРИ купон 30,5% | СЗА купон 28,5%)
— На 22 мая запланировано новое размещение ПАО АПРИ (BBB–|ru| / BBB-.ru, 500 млн руб., ставка купона 30,5%, YTM 35,16%, дюрация 1,06 года) Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

ПКО СЗА БО-02 (для квал. инвесторов, BB–|ru|, 100 млн руб., ставка купона 28,5%, YTM 32,5%, дюрация 2 года) размещен на 67%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot



( Читать дальше )

Новые облигации АБЗ-1 (26%): деньги есть, но это не точно

    • 19 мая 2025, 23:16
    • |
    • Mozg
  • Еще
Новые облигации АБЗ-1 (26%): деньги есть, но это не точно

АБЗ – часть более крупной группы компаний «Балтийский Проект» и ее главный долговой донор, поэтому ее индивидуальную отчетность смотреть нет смысла, только групповую МСФО

Результаты за полный 2024 год:

  • Выручка: 36,1 млрд. (+49,2%)
  • EBITDA: 3,6 млрд. (+7,6%)
  • Прибыль: 210 млн. (-52,9%)
БалтПроект занимается дорожно-строительными и ремонтными работами, а также производством асфальтобетонных смесей. Ключевой регион присутствия – СЗФО

После слабого 2023 Группа существенно нарастила выручку и показала положительный операционный денежный поток (с поправкой на рост кредиторской задолженности – околонулевой, но и это уже не совсем плохо)

⚠️ Дальше – похуже. Опережающе выросла себестоимость (+57,5%), а почти всю ебитду съели процентные расходы. Прибыль в масштабах Группы от всего этого осталась чисто символическая

  • Долг общий: 8,7 млрд. (-4,3%)
  • Финрасходы: 3 млрд. (+26,7%)
  • Кэш: 10,7 млрд. (х2,1)
Из-за большого количества кэша – на бумаге у АБЗ отрицательный чистый долг. Что для их грейда выглядит абсолютной аномалией. Это уравновешено существенным коротких «обязательств по договорам», поэтому даже с такой подушкой совсем спокойным быть нельзя

( Читать дальше )

Что интересного будет размещаться на рынке облигаций на этой неделе?

После затишья на первичном рынке публичного рублевого долга с конца апреля, ряд эмитентов запланировали ряд букбилдингов (книг заявок). Отмечу наиболее интересные истории на текущей неделе.

2,2-летние РусГидро-БО-П13 (AAA) на 15 млрд руб. предлагаются с ориентиром по доходности ежемесячного купона – не выше ОФЗ (кривая бескупонной доходности, КБД) 2,2Y +325 б. п. В моменте КБД на сроке 2,2Y была 16,65%. Таким образом ориентир доходности по РусГидро-БО-П13 (+325 б. п.) будет не выше 19,9% (куп.: 18,3%) с дюр. 1,84 г. Peer-группа облигации нефинансовых эмитентов с наивысшими рейтингами дают среднюю доходность ок. 18,9% в соответствующей точке дюрации. Полагаю, что по новому выпуску РусГидро будет интересна YTM не сильно ниже 19,5% (куп.: 17,95%). Ближе к дате букбилдинга может появится более точный ориентир по ставке купона от организаторов.

3-летние АБЗ-1-002P-03-боб (BBB+) объемом до 1 млрд руб. с амортизацией будут предложены с ориентиром ежемесячного купона не выше 26% (YTM 29,33%) с дюр.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн
OSZAR »