Облигации ЭР-Телеком Холдинг

Подскажите, как Smart lab расчитывает такую высокую дохоность по ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-06 с фиксированным купоном (RU000A1087A7)?

Smart...

wealthclub_ru, это доход за го: 16,05 процентов купонный доход и потенциально 6,75 процентов за оставшиеся 7 месяцев. Т.е. если в декабре под новый год продать их за номинал, что не возможно, то получите 28 процентов. Реально курс Идёт на 70-75 процентов до сентября 2028 года. За 8 месяцев до гашения будет рывок вниз, многие физики сбросят из, а они скупят не объявляя байбэк. И в итоге заработают! На облигациях имеет деньги только эмитент

Подскажите, как Smart lab расчитывает такую высокую дохоность по ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-06 с фиксированным купоном (RU000A1087A7)?

Smart lab показывает YTM=28.21%
Цена 93.1, купон 16.05%
Простой расчет YTM: 16.05%/0.931=17.2%
Расчет в Excel с купонами через 30 дней: 20.6%

raexpert.ru/releases/2024/sep30e

Это подтверждение рейтингов компании. О банкротстве писали в 2021 году, потом был 2022 год, но с ними ни чего не произошло.

Эдуард Лоскутов, Вы лучше нам скажите откуда они 21 ярд будут гасить 10-11 июля 2025 года

Владимир Иванов, думаю за счёт нового выпуска облигаций
но закредитованность на лицо. Но банки сегодня борятся за клиентов. С учётом размаха бизнеса, роста доходов с опережением инфляции и возможностью продвигать через них свои услуги, у них будет не одно предложение по деньгам

В четверг фиксации владельцев и максимальная цена.

Эдуард Лоскутов, Вы лучше нам скажите откуда они 21 ярд будут гасить 10-11 июля 2025 года

В четверг фиксации владельцев и максимальная цена.

Обычно стратегия по облигациям такая:
Для облигаций выпущенных на 2 года и более, за 8 месяцев до гашения, самая низкая цена, могут загнать до 70-76 процентов от номинала.
Снижение начинают через 5-6 месяцев активного роста, засаживая туда лохов.
Далее мягкое снижение, которое не даёт выйти без убытка. И за 8 месяцев до гашения идёт выкуп своих облигации, с дисконтом 30 процентов.
В моем случае телхолб2-7 выпущены в декабре 2024 года и идёт снижение. Через номинал пройдет в августе и кто взял за 101-108 процентов потеряют от 1 до 8 процентов. В апреле 2026 года будет точка входа по самой низкой цене, доходность курсовая будет до 45-50 процентов плюс дивиденды 27 процентов годовых.

ЭР-Телеком Холдинг (торговая марка «Дом.ру») —
Прибыль рсбу 1 кв 2025г: 211,21 млн руб;
Прибыль мсфо 1 кв 2025г: 8,91 млн руб.


ЭР-Телеком ...

Марэк, они развиваются. Доход ростет явно из за роста тарифов, но кредитов много. Сегодня без интернета никуда.

ЭР-Телеком Холдинг (торговая марка «Дом.ру») —
Прибыль рсбу 1 кв 2025г: 211,21 млн руб;
Прибыль мсфо 1 кв 2025г: 8,91 млн руб.


ЭР-Телеком Холдинг (торговая марка «Дом.ру»)
Общий долг на 31.12.2022г: 123,315 млрд руб/ мсфо 131,557 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 158,526 млрд руб/ мсфо 197,352 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 182,657 млрд руб/ мсфо 204,083 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 178,759 млрд руб/ мсфо 199,915 млрд руб

Выручка 2022г: 46,034 млрд руб/ мсфо 63,756 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 11,798 млрд руб/ мсфо 18,676 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 24,454 млрд руб/ мсфо 38,814 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 37,681 млрд руб/ мсфо 59,557 млрд руб
Выручка 2023г: 51,866 млрд руб/ мсфо 87,585 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 13,642 млрд руб/ мсфо 22,800 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 27,209 млрд руб/ мсфо 46,353 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 40,729 млрд руб/ мсфо 71,788 млрд руб
Выручка 2024г: 56,131 млрд руб/ мсфо 104,583 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 14,043 млрд руб/ мсфо 25,440 млрд руб

Прибыль 2022г: 1,161 млрд руб/ Прибыль мсфо 267,76 млн руб
Прибыль 1 кв 2023г: 209,28 млн руб/ Прибыль мсфо 447,41 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 2,529 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,371 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 3,939 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,513 млрд руб
Прибыль 2023г: 4,526 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,858 млрд руб
Убыток 1 кв 2024г: 242,31 млн руб/ Убыток мсфо 86,89 млн руб
Убыток 6 мес 2024г: 680,23 млн руб/ Прибыль мсфо 421,23 млн руб
Убыток 9 мес 2024г: 1,273 млрд руб/ Прибыль мсфо 742,95 млн руб
Убыток 2024г: 1,926 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,591 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 211,21 млн руб/ Прибыль мсфо 8,91 млн руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=35989&type=4
ertelecom.ru

Падает

Прыгает сильно и идёт вниз, а до закрытия бумаги полтора года… Рост будет когда останется 8 месяцев

Давать ли Эр-Телекому с Холдингом?

АО «Эр-телеком Холдинг» — ведущая российская телекоммуникационная компания. С 2001 года предоставляет услуги широкополосного доступа в Интернет, телефонии, цифрового ТВ и IoT. Главным приоритетом компании являются качество услуг и лучший клиентский опыт. «Эр-телеком Холдинг» входит в топ-5 крупнейших телеком-компаний России и топ-2 операторов кабельного ТВ и интернет-провайдеров.

Так контора говорит сама о себе, а вот что на самом деле...

 

Финансовое состояние

 

АО «Эр-телеком Холдинг» — высокорискованное, значительно закредитованное, частично неликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 27 208.5 млн, чистая прибыль -680.2 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 14.77 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 7%. Общая задолженность компании состоит из 106 665.3 млн рублей долгосрочных обязательств и 58 565.0 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlD

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций "ЭР-Телеком Холдинг" (RU000A10B0Z9)

🔶 АО «ЭР-Телеком Холдинг»
▫️ Облигации: ЭР-Телеком Холд-ПБО-02-09
▫️ ISIN: RU000A10B0Z9
▫️ Объем эмиссии: 3,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона: 24%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 07.03.2025
▫️ Дата погашения: 20.02.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 29.08.2026

Об эмитенте: «ЭР-Телеком» предоставляет услуги широкополосного доступа в интернет, телефонии, цифрового ТВ, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений. Головной офис в г. Пермь.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций Эр-Телеком Холдинг, не все так однозначно

Эр-Телеком Холдинг — крупная федеральная телекоммуникационная компания, входящая в Топ-5 в РФ в этой отрасли. Основными направлениями являются услуги интернета, цифрового ТВ и тд.

Рейтинг компании А- от Эксперт РА, подтвержден в сентябре 2024г. Рейтинг подтверждался по отчетности МСФО за 6 мес. 2024г. В рейтинговом отчете отмечена прозрачная структура собственности, стабильное позиции в отрасли и достаточно высокая долговая нагрузка. Структура займов и кредитов состояла на 65% из заимствований с плавающей процентной ставкой и увеличение ставки ЦБ РФ в две волны в 2023-2024гг. сильно повлияло на ухудшение финансовых показателей Эр-Телеком Холдинга.

В отчете МСФО за 9 мес. 2024г. видно, что вся операционная прибыль была уничтожена финансовыми расходами по обслуживанию долга и чистая прибыль за 9 мес. 2024г. снизилась по сравнению с 2023г. с 4,5 млрд. р. до 742 млн. р., то есть в 6 раз. По итогам 2024г. компания может показать убыток.

Кроме страданий от высокой ставки ЦБ РФ, Эр-Телеком Холдинг имеет не очень комфортный график погашения долга. Из 142 млрд. долга краткосрочный долг составляет 66 млрд. р. В 2025г. компания должна погасить облигационных займов на 6 млрд. в марте и 21 млрд. в июле.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даём в долг ДОМ.ру под 25,5%! Свежие облигации ЭР-Телеком 02-09

Провайдер ЭР-Телеком, больше известный под брендом ДОМ.ру, 4 марта соберёт заявки на очередной фикс. Это уже 3-е размещение эмитента меньше чем за год. Чтобы, как говорится, не было ни единого разрыва.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Кокс, ДельтаЛизинг, ЛСР, ЮГК, Система, АФ_Банк, КЛВЗ, Балт._лизинг, Полипласт, РУСАЛ, Металлоинвест, Новые_Технологии, СИБУР, ФосАгро, ВИ.ру.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📶А теперь — помчали смотреть на новый выпуск от ЭР-Телекома!

🌐Эмитент: АО «ЭР-Телеком Холдинг»

📶ЭР-Телеком — один из крупнейших провайдеров в РФ. Компания предоставляет широкополосный доступ в интернет, цифровое телевидение, телефонию, доступ к Wi-Fi, VPN, видеонаблюдению. Известный многим бренд ДОМ.ру — это и есть ЭР-Телеком.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации ЭР-Телеком Холдинг Б2-9 с доходностью до 28% на размещении

АО «ЭР-Телеком Холдинг» (г.Пермь) – крупный оператор телекоммуникационных услуг. Компания основана в 2001 году и специализируется на предоставлении услуг широкополосного доступа в интернет (ШПД), платного цифрового телевидения, телефонии, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений.

4 марта ЭР-Телеком будет проводить сбор заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 3 года и офертой через 1,5 года.

Посмотрим подробнее его параметры, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: ТелХолБ2-9
Рейтинг: ruA- от Эксперт РА (сентябрь 24 г)
Объем: 3 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 4 марта
Планируемая дата размещения: 7 марта
Дата погашения: 7 марта 2028
Купонная доходность: 23...25,5% (что соответствует доходности к погашению до 28,7%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: через 1,5 года

Согласно отчету МСФО за 2023 г:
— выручка 87,528 млрд.₽ (+37% г/г);
— прибыль за 2023 г. 5,875 млдр.р. (в 2022 г. было 154 млн.р);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ЭР-Телеком» 4 марта проведет сбор заявок на облигации объемом 3 млрд.₽

АО «ЭР-Телеком Холдинг» – один из крупнейших операторов телекоммуникационных услуг в России. Компания специализируется на предоставлении услуг широкополосного доступа в интернет, платного цифрового телевидения, телефонии, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений на базе технологий промышленного интернета вещей, размещения и обслуживания оборудования в центрах обработки данных.

Сбор заявок 4 марта

11:00-15:00

размещение 7 марта

• Наименование: ТелХол-ПБО-02-09
• Рейтинг: А- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 25.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 3 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (пут через 1.5 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​​​​​25 декабря погашены, находящиеся в моем портфеле, 5 облигаций "Эр-Телеком Холдинг". 
Мне начислили последний купон и номинал в размере 5000 руб. 

Данные облигации я приобретал в мае 2023 года. 

Всего купонами мне было выплачено 1073 руб. Разница между ценой покупки и выплаченным номиналом составила -190 руб (купил дороже номинала). Комиссия за сделки 15 руб. Итого профит: 868 руб (чистыми) или 16,4% полученной за 19 месяцев доходности (~10,4% годовых). 

На момент приобретения указанного выпуска облигаций, ключевая ставка ЦБ составляла всего 7,5%. Так что считаю полученную прибыль вполне приемлемой. 

А пока все выбирают флоатеры с привязкой к ключевой ставке ЦБ, я фиксирую высокую доходность в облигациях с постоянным купоном:

🔹3 облигации «Синара-транспортные машины выпуск 2», серия 001Р-02 (RU000A103G00).
▪️Погашение 22.07.2026.
▪️Купонная доходность 8,7% годовых, выплаты полугодовые. 
▪️Доходность к погашению 29,3% годовых. 
▪️Без амортизации и оферты.
▪️Рейтинг «высокий», дефолты эмитента отсутствуют.
▪️Сектор «машиностроение».

🔹3 облигации «ЛСР выпуск 8», серия 001Р-08 (RU000A106888).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций "ЭР-Телеком Холдинг" (RU000A10AFT7)

🔶 АО «ЭР-Телеком Холдинг»
▫️ Облигации: ЭР-Телеком Холд-ПБО-02-07
▫️ ISIN: RU000A10AFT7
▫️ Объем эмиссии: 1,2 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 27%
[формула: КС ЦБ + 6%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 24.12.2024
▫️ Дата погашения: 14.12.2026
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «ЭР-Телеком» предоставляет услуги широкополосного доступа в интернет, телефонии, цифрового ТВ, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений. Головной офис в г. Пермь.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даём в долг ДОМ.ру! Свежие облигации ЭР-Телеком 02-07 (флоатер)

Провайдер ЭР-Телеком, больше известный под брендом ДОМ.ру, вчера собрал заявки на первый флоатер в своей истории. Чтобы, как говорится, не было ни единого разрыва. Первичка уже прошла — кто не успел, тот опоздал. Облигации появятся на бирже 24 декабря — давайте посмотрим, стоит ли залетать в эту историю.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Россети_МР, Полипласт, Металлоинвест, Томская_обл, Воксис, ЭТС, ТГК-14, РусГидро, Новосибавтодор, Башкирия, ПСБ, Новосиб._обл, Селигдар.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📶А теперь — помчали смотреть на новый выпуск от ЭР-Телекома!

🌐Эмитент: АО «ЭР-Телеком Холдинг»

📶ЭР-Телеком Холдинг — один из крупнейших операторов телеком-услуг в России. Компания предоставляет широкополосный доступ в интернет, платное цифровое телевидение, телефонию, доступ к Wi-Fi, VPN, видеонаблюдению. Известный многим бренд ДОМ.ру — это и есть ЭР-Телеком.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые облигации ЭР-Телеком Холдинг: тизер рефинансового сериала

• A- от Эксперт РА 30.09.24 и от НКР 11.04.24
• купон ΣКС+600, ежемес. (EY~30,4%)
• 2 года, 1 млрд. Сбор 19.12

Познакомиться с компанией можно в обзоре прошлогоднего выпуска. Бизнес по-прежнему растущий (+20,5% г/г по выручке) и даже прибыльный. Главный фокус сейчас на долги:

• Долг общий: 141,9 млрд. (+6% c начала года)
• Финрасходы 3кв: 7,8 млрд. (+86% г/г)
• ЧД/EBITDA ~3х (с арендой ~3.4х)

Нагрузка довольно высокая, ЭР-Телеком много набрал на расширение через M&A (основной способ расти на их заполненном рынке), и до начала цикла ужесточения ДКП особых проблем с этим не было

💰 Но дальше картина по деньгам поменялась не в лучшую сторону: компания по-прежнему генерирует стабильный и растущий ОДП, но если в прошлом году он с запасом покрывал амортизацию и обслуживание долга (две главных и неизбежных расходных статьи ЭР-Телекома), а сверху еще оставалось довольно большое пространство для инвестиций, – то сейчас, при почти неизменной амортизации, но резко выросших финрасходах, такого пространства уже нет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ЭР-Телеком Холдинг» 19 декабря проведет сбор заявок на облигации объемом 1 млрд.₽

АО «ЭР-Телеком Холдинг» – один из крупнейших операторов телекоммуникационных услуг в России. Компания специализируется на предоставлении услуг широкополосного доступа в интернет, платного цифрового телевидения, телефонии, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений на базе технологий промышленного интернета вещей, размещения и обслуживания оборудования в центрах обработки данных.

Сбор заявок 19 декабря

11:00-15:00

размещение 24 декабря

• Наименование: ТелХол-ПБО-02-07
• Рейтинг: А- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+600 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 1 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самая странная оферта по облигациям

Неделю назад позвонил перс менеджер, сказал что проходит оферта по облигациям, которые есть у меня в портфеле.

Можно продать по номиналу и переложиться в другие.

Сама оферта обычное явление, только облигации сами бы погасились через месяц по номиналу.

Зачем проводить оферту за месяц до полного погашения?

Я не понял, перс менеджер тоже не понял, но если дают заработать бесплатные деньги — мы зарабатываем.

На днях пришли деньги, ровно 1000р за каждую облигацию, при этом на рынке они до сих пор торгуются по 994р (RU000A1058K7). Удивительно, впервые такое вижу.

Видимо деньги карман жгут или банально налоги оптимизируют, но я тут не специалист, просто предположение.



------
Амбассадор FIRE в России. Хочу пассивный доход в 1.000.000 руб. Делаю полезные таблички и графики, провожу расследования. Если вам понравилось, можете поддержать меня подпиской: t.me/RomanRagulya

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пара слов перед размещением АО «Эр-телеком Холдинг»

Экспертное мнение

АО «Эр-телеком Холдинг» — компания максимального инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость минимально допустимого уровня. Динамика финансового состояния переменная, ниже порога устойчивости. Динамика чистой прибыли резко восходящая, есть вероятность снижения чистой прибыли в 2024 году. Контора до безобразия закредитованная, неликвидная. Недостаток ликвидности может быть компенсирован за счёт дебиторской задолженности. Долгосрочная долговая нагрузка максимальная. Компания может справится с такой нагрузкой только за счёт привлечения новых долгосрочных займов. Структура капитала неудовлетворительная. Бизнес полностью зависим от заёмных средств. 4.5 млрд чистой прибыли конторе не хватило в 2023 году на решения всех финансовых проблем и контора была вынуждена на 0.5 млрд сократить собственный капитал, что указывает на финансовые проблемы в компании. Инвестировать в контору не рекомендуется даже гипотетически.

• Полный финансовый расклад АО «Эр-телеком Холдинг»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Свежие облигации: Эр-Телеком на размещении

Эр-Телеком, известный всем больше под брендом провайдера ДОМ.РУ, собирается снова попросить денег, чтобы не было ни единого разрыва. Размещение нужно под рефинансирование — как раз гасится точно такой же объём 15 апреля по пятому выпуску. 7 ярдов на дороге не валяются, а вот на бирже найти их можно.

Кстати, знаю, что вы делали прошлым летом — покупали прошлый выпуск, о котором я как раз писал. Тогда и ставка ЦБ была пониже. Новый выпуск похож на СТМ. Ну и напомню про свежих строителей: Глоракс, ЛСР, Сэтл, Легенда. Ждём скоро ещё большее количество новых выпусков от разных эмитентов, не пропустите.

 

Объём выпуска — 7 млрд. Ориентир купона: 16–16,5%. Оферта через 2 года, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от Эксперт РА (октябрь 2023) и НКР (апрель 2023).

ЭР-Телеком — это телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги широкополосного доступа в Интернет, телефонии, цифрового ТВ и всё сопутствующее, владелец бренда ДОМ.РУ. Тикер: 🌐📺 Сайт: https://ertelecom.ru/

Авто-репост. Читать в блоге >>>